第 20 章 二人小会议

八月的第一个周一。

陆尧到郑远山办公室的时候，发现他的桌子上已经铺开了十几份商业计划书，按照行业分类排成了三排。

制造业一排，消费一排,  移动互联网一排。

移动互联网那份最厚，制造业次之，消费最少。

“第三季度了，我们得把年底前的投资节奏定下来，不然到时候来不及募二期基金了。”郑远山用保温杯点了点桌上的  BP  。

“这些都是过去两个月累积的项目。我让李晓军他们筛了一遍，值得上会讨论的，一共十三个，你手头那两个  A  轮的不在里面。”

陆尧看了一眼吗三排项目文件，十三个项目，按照正常的投资节奏，一个季度能推两到三个就算高效了。

而且年前他们还有陌言科技和豌豆黄的  A  轮要走，三亿的资金池确实撑不了太久了。

郑远山能一次性的拿出十三个项目，说明他也不是全部要投，而且想要做一次系统性的赛道梳理和优先级排序罢了。

移动互联网那一排有六份，最上面一份是一家手机游戏公司，做  java  小游戏的，团队在蓉城。

第二份是一家移动广告平台，模式是帮开发者在应用里嵌入广告。

第三份是手机阅读软件，做移动端的电子书分发。

第四份是手机浏览器，号称要做一个基于  webkit  内核的移动浏览器。

第五份陆尧一看公司名字就认出来了，这是一家前世在  2012  年之后快速崛起的移动数据统计平台，目前还处于极为早期的阶段，团队在燕京。

第六份是陆尧手上的项目，他都准备过两天出发鹏城了，所以也就没有细看。

前面五份  BP  摆在陆尧的面前，脑子里前世的记忆线开始了自动匹配。

手机游戏这个赛道会在  2011  年之后爆发，但是目前的智能手机渗透率还不够，把钱投进  Java  游戏不如拿去打水漂，那样至少还能听个响。

移动广告的方向很好，但是时间太早了，就怕风口还没到，创始团队就饿死了。

手机阅读这个赛道未来会跑出几家上市公司，但是这个东西的核心在于版权问题，早期投资很难判断版权布局是否合理。

手机浏览器的门槛高的吓人，而且优  C  已经在这个赛道独占鳌头，新进入者的机会几乎没有。

只有最后那两份，一份自己已经在跟进了，另一份是移动数据统计平台，是真正值得出手的标的。

“怎么？很难？我看你的表情变化很丰富？”郑远山的观察很敏锐。

“移动互联网总共六个项目，前面四个我看不准，只有后面两个值得认真考虑。”

陆尧把前四个逐一拿起来，简要说了一下自己的逻辑，时间点不对，赛道拥挤，版权不清晰，行业已经有了龙头。

郑远山拿起最后那份移动数据统计平台的  ，听到陆尧对这个感兴趣，他又从头看了一遍。

“你手里这个可以约见一下创始人，移动应用的数据统计和分析，是开发者生态的基础设施。

随着应用数量的爆发，开发者对于数据工具的需求会急剧增加，而且这个赛道有个好处，一旦开发者在产品内集成了你的  LDK  ，迁移成本很高，护城河会越来越深。”

郑远山微微颔首“但这个公司目前没有任何收入，连商业模式都没有，”

“基础设施类型的公司，早期都这样，不需要急着盈利，先把开发者的生态搭建起来，把数据量积累到了一定的规模，到时候自然而然变现方式就会出现。

广告归因，应用分发推荐，用户画像，都是可以想象的变现途径，建议列为  A+  级储备项目，跟豌豆荚和陌言一个级别。”

郑远山拿起笔，在这个项目后面重重的勾了一笔，然后又转向了制造业的那一排。

六份  BP  ，涵盖了铝合金精密加工，光伏组件，  Led  封装，汽车零配件，工业机器人，以及一家做风电叶片复合材料的公司。

“上次你说制造业的主航道暂时不碰，我认真的想了想你的话，有道理，但是也不全对。

现在移动互联网的浪潮还没起来，投资人看不到收益，制造业不投的话，二期基金怎么办？”

所以我认真想了想“还有一种制造业项目适合我们，技术驱动的小公司，他们不是靠产能和规模赚钱，而是靠着技术壁垒吃饭”。

陆尧听到郑远山这么说，又重新审视了一下那六份  BP  。

LED  封装和工业机器人勉强符合条件，未来风电也迎来了爆发期，这家公司的前景也不错。

但是关于技术壁垒的问题，红与黑现有的团队都不足以做出准确判断。

“我建议找个外部专家来做技术尽调，这几个项目的技术壁垒超出了我们公司的能力范围，如果盲目跟进，风险不可控制。”

郑远山点点头“已经找了，交大的一个副教授，他愿意兼职做我们的技术顾问。另外，姑苏那边的  LP  昨天又联系了我，他坚持认我我们应该投他们的光伏组件项目。”

“你怎么回的？”

“周期不对”

陆尧愣了一下，郑远山说的竟然是周期不对，不是赛道不对或者估值不对，这说明郑远山已经不看好光伏赛道了。

“光伏这个行业，本质上就是一个政策驱动的周期性行业，07  年之前是暴利，08  年之后产能又过剩，今年补贴政策回暖，看起来数据又漂亮了。

但是这个行业有个特点，门槛低，繁荣期所有人都在扩产，你是赣省人，你们老家那个公司两个月推平两座山头的财经新闻看过吧？我在想，一旦政策出现退坡，或者外部需求萎缩，这个行业将会怎么样！”

陆尧也是暗自叹了一口气，前世光伏行业在  2011  年以后遭遇了欧美的双反调查，加上国内严重的产能过剩，整个行业哀鸿遍野。

他老家当时纽交所上市公司的老板，曾经的华夏前十富豪，身家四百多亿的富豪，一夜之间全部化为乌有。


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